上周股市大跌原因分析及操作建议，附看好的国企改革股

<杠杆炒股平台>上周股市大跌原因分析及操作建议，附看好的国企改革股

策略：

首先是上周回顾：出现了大跌，特别是27日当天。主要原因是网传的“史上最严的银行理财监管方案”，但随后28日银监会就表示现在还处于研究论证和征求意见阶段，市场担忧情绪就得到了缓解。我们认为，与15年查配资不同，当时是已入市资金必须撤出，现在的新规限制未来部分理财资金入市，影响有限。

其次，我们认为上周的大跌本质上是6月24日来上涨后的获利回吐，行情上涨主逻辑没破坏，即国内外宏观政策偏暖期、国企改革推进。今年来对政策更敏感的债市一直领先于股市，债市不断新高说明政策偏暖逻辑未变。短期事件性利空消化后，市场仍处于机会期。后面的变量主要在于经济变好了，或者通胀出来了，那个时候才应该担心政策会生变。

结构的问题，最近高股息的蓝筹在不断上涨，大家担心这么的市场风格会延长多长时间？我们认为，这波蓝筹的上涨主要补涨和类债的属性问题，应该不具有持续性，未来还会是权重搭台成长唱戏的格局。

操作上，上周一跌近4%，整个上证其实也就涨了10%左右，我们认为消化盘应该差不多了，总体乐观吧，操作上可以积极一些。看好国企改革方面，特别是上海国企改革，一些个股有上海临港、兰生股份、申达股份等。

传媒:

传媒板块总体今年走的比较差金股配资网，我们还是建议自下而上去选股票。细分方向看好，教育、体育、国企改革等方向。个股方面，8月强推华谊嘉信，主要是增发过会，外延发展弹药比较多；还有国企背景的中南传媒、皖新传媒。

通信

我们通信就强推一只个股神州数码，16-17年利润超预期、同时是IT分销龙头。

中小市值

燃料电池应该是产业发展方向，丰田、巴拉德还有一直比较传统的宝马也进来了。我们看好里面的质子交换膜，这个产业英国、日本已经成熟了，国内关注东方锆业，旗下的子公司有催化剂隔板的产能，还有公司的海绵锆的产品有望进入核电领域。

还有一家小市值公司，一直在做物流地产的东百集团（56亿）。

地产板块

我们过去推的中国国贸表现一直不错，8月份还是从高股息的角度去推地产，主要看好金地、保利、首开、新城等。

纺织

人民币贬值和棉涨价是前面的逻辑，我们8月份推华孚色纺（预计未来三年能够做到30%的复合增长）、森马服饰（低估值）、还有就是申达股份，公司是传统纺织向硬饰、新材料等领域转型，还有就是上海纺织集团注入的承诺。

石化

首先说下油价，油价上周大跌主要是因为页岩油并没有减少、中国进口量减少等原因，但我们认为不需要悲观，中长线来看，37美元左右就是原油成本价，而且我们预期未来页岩油会有比较明显的下降。主推恒逸石化：近期动作比较多，增发批文已下、公司还是PTA龙头，业绩价格弹性大、项目逐步落实，成本降低。

非银

首先说下券商，5-6月份的时候，防御的功能很强，我们强推但现在PB已经上来了，没仓位的不建议配，等跌跌再说。券商在1.2PB左右适合进。

但我们还是强推一家券商宝硕股份，该股估值安全；旗下的贵交所等，稳定盈利比其他券商优秀。

保险股，全年没涨跌，现在中报出来都是同比下降但在我们预期内，主要原因是投资收益率下滑、会计处理，这些原因市场都是有预期的，现在落地了，我们反而觉得踏实些，行业可以上看10%涨幅，主要标的中国太保，公司增长质量和效力都很不错。

互金方面，同花顺跌了几天，可以配置些。公司技术优势明显，移动端月活跃用户6000万。

煤炭

过去都认为油价不好，煤炭就涨不动。但我们认为本轮的逻辑是谈供给，收缩与改革导致了供给上不来，需求方面上周股市大跌原因分析及操作建议，附看好的国企改革股，房地产数据、基建数据、灾后重建都是利好。

前面动力煤是涨价主力，2016年以来，国内动力煤市场一直保持着上行态势，环渤海动力煤价格指数截至7月底已经累计上涨59元/吨， 目前市场看涨气氛更加浓厚，多方面利好因素共同作用，8月份动力煤价格蠢蠢欲动，同时8月也是电力高峰期，需求大。但与持续上涨的煤价相比，股票就出现了一波涨幅后，这几天都跌回去了，现在还可以再配置回来，强推兖州煤业等动力煤股。

其次，现在焦煤的涨价预期也起来了，冀中能源、潞安环能可关注，盘江股份之前一直跑输行业也是补涨标的。

计算机

计算机板块估值低，现在公募的仓位也很低，存在配置可能。比如，绿盟科技现在算下来，明年的估值只有40倍，公司最差也就是39倍。整个板块现在就是等一等时间。我们测算过最大的计算机解禁潮在12、1月份。推荐两家白马绿盟科技、四维图新（无人驾驶平台级公司）

零售

之前一直推的重庆百货，重庆市委、市长都在力推国改，而公司是零售里面有望率先推进的。上海国改的兰生股份，还有些高股息的也可以关注。

交运

交运板块大家都遗忘好久了，特别是港口股，我们强推天津港，有望在国企改革的升温背景下，推进整合预期。