元创股份：橡胶履带业务强，与多知名企业合作，销售网络全球化

<杠杆炒股平台>元创股份：橡胶履带业务强，与多知名企业合作，销售网络全球化

元创股份

主板上市公司，发行价24.75元，发行市盈率12.93倍，行业平均市盈率26.37倍，公司专业从事研发、生产、销售橡胶履带类产品，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为履带式机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。

公司始终聚焦于橡胶制品领域。公司前身三门胶带厂设立之初主要产品为橡胶 V 带，产品主要应用于缝纫机的动力传输过程。经过三十余年的行业经验积累，公司现已成为国内橡胶履带领域的主要企业之一，现有技术能力、生产规模、客户资源、服务水平均具有较强的竞争优势。目前公司已拥有橡胶履带类产品逾千种，产品适配机型广、综合性强、品类齐全，并已通过 国际质量管理体系认证。长期以来，公司与沃得农机、潍柴雷沃、三一重工、徐工机械、中联重机、洋马集团等行业内知名大型农业/工程机械主机制造商和国内外优质贸易商建立了长期、良好、稳定的业务合作关系，在亚洲、欧洲、北美洲、大洋洲、南美洲以及非洲等地区的主要国家建立起全球化的销售网络。

报告期内2026年上半年 工程机械行业上市公司 市盈率统计，公司的主营业务收入按照产品分类构成情况如下：

橡胶履带是一种由橡胶、金属复合而成的环形带状产品元创股份：橡胶履带业务强，与多知名企业合作，销售网络全球化，相比于传统金属履带，橡胶履带具有接地压力小、重量轻、振动小、路面损伤小、噪声低等优点，尤其是较小的接地压力，有效减少了对路面或土壤的破坏，在履带式农用机械和中小型履带式工程机械中应用较为广泛。根据配套机械的类型，公司生产的橡胶履带主要分为农用履带和工程履带。农用橡胶履带主要应用于水稻、玉米等作物的履带式联合收割机等多种农用机械。相比轮胎或者金属履带，橡胶履带对土壤环境破坏性小，且更便于在泥地或水田等环境中作业，因此在农用机械中普及范围较广。工程橡胶履带主要应用于中小型工程机械，特别是小微型挖掘机、装载机等，适用于道路建设、房屋拆建、园林施工等领域以及泥地、雪地等特殊作业环境。相比金属履带，橡胶履带接地压力小，对路面保护性能好，因此在北美、欧洲、日本等发达国家的市政道路或园林等作业环境中得到了较为广泛的应用。

业绩方面公司报告期内（2021年、2022年、2023年、2024年），实现营业收入分别为10.4亿元、12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元，扣非净利润分别为0.84亿元、1.37亿元、1.75亿元和1.5亿元。

公司预测 2025 年度实现营业收入 141,415.80 万元，较上年增长 4.82%；预测 2025 年度归属于母公司所有者的净利润为 15,698.48 万元，较上年增长 1.50%；预测2025年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为15,365.08万元，较上年增长 2.38%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2024年的扣非动态市盈率均高于元创股份。

综合评判：元创股份属于橡胶和塑料制品业，发行价中等，发行市盈率低于行业整体市盈率，公司近几年业绩保持稳定，公司流通盘为4.8亿，公司产品主要为农用履带和工程履带业务整体较为稳定，鉴于公司发行市盈率不高且流通盘较小，综合考虑给予积极申购。